“618撕X报告”再爆京东刷单造假

摘要 : 2014年年会上，刘强东说京东拥有300亿元人民币现金，实际上财报显示只有150亿元人民币现金。

　　电商大战每年有两次，最著名也是最惨烈的当属“天猫双11”，其次就是618，每年这两个时候都会忙坏几群人：首先是各大电商公司的程序员、运营小二;其次是送货小哥;就连公关和媒体都会跟着一起紧张起哄，好不热闹，真是过节了。

昨天又是618，幸好我在隔壁的岛国，未能亲自临场观摩战事，一时幸免。但还是有消息不断从前线传来，难绝于耳。

第一声枪响发生在大战前两天的616，这一天，美国投资机构JCapital突然发布了一篇题为《京东已成批发商》的分析报告，他们选在这一天，想必是有组织有计划的。报告走访了21名京东供应商和京东前员工，得出的结论是：京东严重误导了投资者，存在六大问题：1、30%-50%销售额来自线下批发商，而不是卖给真正的消费者。这些批发交易没有给京东带来任何价值，仅仅是抬高了销售额数字，这部分业务的利润率为负，其存在就是为了制造高GMV的海市蜃楼，因为中国电商公司大部分关注GMV数字;2、把大量商品卖回给制造商，会计手段掩盖补贴;3、以上两种手段虚增了GMV数字;4、结构性缺陷导致无法继续增长，自营业务无法产生利润;5、购买土地资产价格过高;6、误导投资者京东业务的真实性质。JCapital的两位分析师给京东评级为“卖出”，目标价定位23.36美元，比京东目前股价折扣近30%。

报告还列举了刘强东多次对外发言，这些发言和京东实际的财务报告完全不同。比如，2014年年会上，刘强东说京东拥有300亿元人民币现金，实际上财报显示只有150亿元人民币现金。

京东自称是世界上最大的B2C零售公司，但是它的商业模式并非它宣称的那个样子。一位京东前员工爆料，京东25%的销售额被卖给了线下分销商。京东的采购经理制作有专门的另一套账目，来记录这些交易。如果销售达不到预期，京东采购经理和供应商合作，以比厂商更低的价格，把库存卖回给供应商，或者要求供应商在线下销售，但是记录在京东上，使得销售额名义上属于京东。三分之二的线下供应商从京东那里获得补贴，使整个京东的批发业务利润率为负3.5%。从这个现象来看，很大程度上京东属于B2B分销模式，它所宣称的B2C零售公司的定位大打折扣。

过去半年来，我曾多次曝光过京东官方刷单问题，也曾引起京东高层重视，并有所动作。这一次，报告中曝光了另外一种新的刷单模式，就是通过供应商回购和循环交易来刷单，以增加GMV数字。京东的第三方平台上，第三方商家的刷单行为与真实交易一样需要付给京东10%的佣金，京东则提供免费的广告资源作为回报。京东还采用循环交易的方法来达到销售目标，一位供应商估计，20%-30%的交易额是虚构的。报告估计，京东虚构了350亿人民币的交易额。

对于这份报告，京东照例采取了不回应的态度。618当天，京东微博自始至终没有公布过GMV的数据，按理说，这是618购物狂欢节的重头戏，猜最终交易数字在“双11”已经成了一个媒体人的游戏，但是京东最终也没有公布，原因只有一个，数据不太好看，即便公布的数据也是避重就轻。

比如，京东公布的手机数据从6月1日到6月18日晚8：20，半个多月的数据，总销量突破400万台(而天猫去年的时候，只在当天24小时就突破了100万台，今年的数据我没有找到);，京东还公布了绫致集团旗下的VEROMODA卖出了1万件(而天猫同时间段卖出了近17万件)。

至于大家比较关心的移动端下单量占比情况，618下午4点，京东公布了一个半日数字“超过50%”，下午6点，天猫微博公布移动端下单量占比超过60%，随即，京东再次更改了移动端下单量为“达到60%”。但是，据业内人士分析，移动端占比一般都是活动开始时是高峰，后来只会趋于平缓，京东真的是一个特殊的存在。

更特殊的一幕发生在下单城市排名中，京东公布的数据里，下单城市前五名竟然是：广州市、深圳市、成都市、北京市朝阳区、北京市海淀区。

同一个城市的不同区被作为单独城市来计算，这在电商行业还是头一次听说。京东为什么这么计算呢?究其原因无外有二：其他城市数据确实太低，不忍上榜;京东的占有量趋势高度依赖北京大本营，在其他城市，特别是三四线城市渗透率太低。

在林林总总的数据里，最终还是没能见到那个GMV总数据，确实令人遗憾。据说，京东会在10月份有一个“神秘事件”，并且借此赶在“天猫双11”之前，大开仓门迎客，大促天下，阻击天猫。由于涉及到某些个人隐私，我就不透露“神秘事件”具体情况了，坐等看戏。

作者是《中国企业家》、《彭博商业周刊》前科技主笔

百度百家、今日头条、虎嗅等网站专栏作者

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